Булацев был утвержден на должность южноосетинским парламентом. С 1986 по 2006 годы был сотрудником российских органов государственной безопасности, руководил финансовым отделом управления ФСБ РФ по Северной Осетии. С 2006 по 2008 годы Булацев возглавлял управление федеральной налоговой службы региона.
20 октября президент республики Южная Осетия Эдуард Кокойты предложил на должность премьер-министра Асланбека Булацева, возглавляющего налоговую службу Северной Осетии.
До Булацева правительство Южной Осетии возглавлял Юрий Морозов. После того как 18 августа 2008 года правительство республики было отправлено в отставку, обязанности премьера временно возложили на Бориса Чочиева. Россия тогда пообещала при необходимости оказать Южной Осетии помощь с формированием нового правительства.
26 августа 2008 года Россия первой из стран мира признала независимость республик Южной Осетии и Абхазии от Грузии. Кроме России эти республики признало только Никарагуа.
